Opciós stratégiák - végtelen profitpotenciál limitált kockázat mellett
2008. November 10. 13:26
A nemzetközi piacokon számos opciós stratégiát használnak a befektetők, melyek közül a legfontosabbakat mutatjuk be az alábbiakban.
Long Call (vételi jog)
Alkalmazása: amikor a piac erősen emelkedő. Legjobb minél olcsóbb opciót venni, mert az erős trendben a piac hamar elérheti a srtike árunkat.
Profit: növekvő, ahogy a piac emelkedik (korlátlan is lehet)
Kockázat: korlátozott, a kifizetett prémium mértékéig
Időérték jellemzője: az idő múlásával a termék veszít az értékéből. A lejárat közeledtével ez a folyamat felgyorsul. A mögöttes termék volatilitásának növekedése ezt a folyamatot lelassítja, a csökkenés pedig felgyorsítja.
Short Call (eladási kötelezettség)
Alkalmazása: amikor arra számítunk, hogy a piac nem emelkedik. Ebben az esetben két stratégiát követhetünk:
1. Írjunk ki magas küszöbárú Call-t (out of the money call) a jelenlegi határidős árhoz képest, ha arra számítunk, hogy egy bizonyos sávban mozog a mögöttes termék, de nem fog magasabbra menni, mint az általunk gondolt sáv teteje.
2. Írjunk ki közeli küszöbárú Call-t (at the money call), ha arra számítunk, hogy ennél a szintnél biztosan nem megy magasabbra a piac, vagy innen esni fog.
Profit: korlátozott, a kiírásért kapott prémium mértékéig
Kockázat: növekvő, ahogy a piac emelkedik (korlátlan is lehet)
Időérték jellemzője: az idő múlásával egyre nagyobb részét tudhatjuk magunkénak a kiírásért kapott prémiumból. A lejárat közeledtével ez a folyamat felgyorsul, amit a mögöttes termék volatilitásának csökkenése tovább erősít.
Long Put (eladási jog)
Alkalmazása: amikor arra számítunk, hogy a piac jelentős esést fog mutatni. Minél negatívabban ítéljük meg a piacot, annál távolabbi (olcsó) küszöbáras Put opciót érdemes venni.
Profit: növekvő, ahogy a piac esik, csak a 0 érték szab neki gátat
Kockázat: korlátozott a kifizetett prémium mértékéig
Időérték jellemzője: az idő múlásával a termék veszít az értékéből. A lejárat közeledtével ez a folyamat felgyorsul. A mögöttes termék volatilitásának növekedése ezt a folyamatot lelassítja,a csökkenés pedig felgyorsítja.
Short Put (vételi kötelezettség)
Alkalmazása: amikor nem várunk további jelentős esést a piacon. Ebben az esetben két stratégiát választhatunk:
1. Írjunk ki alacsony küszöbárú Put-ot (out of the money put) a jelenlegi határidős árhoz képest, ha arra számítunk, hogy egy bizonyos sávban mozog a mögöttes termék, de nem fog alacsonyabbra menni, mint az általunk gondolt sáv alja.
2. Írjunk ki közeli küszöbárú Put-ot (at the money put), ha arra számítunk, hogy ennél a szintnél biztosan nem megy lejjebb a piac, vagy inkább innen emelkedni fog.
Profit: korlátozott, a kiírásért kapott prémium mértékéig
Kockázat: növekvő, ahogy a piac esik
Időérték jellemzője: az idő múlásával egyre nagyobb részét tudhatjuk magunkénak a kiírásért kapott prémiumból. A lejárat közeledtével ez a folyamat felgyorsul, amit a mögöttes termék volatilitásának csökkenése tovább erősít.
Szóljon hozzá a fórumon!: Opciós stratégiák - végtelen profitpotenciál limitált kockázat mellett
Küldjön egy képeslapot ismerősének!: kepeslap.mconet.biz
Tőzsde - Befektetés Online: tozsde-befektetes.mconet.biz